Кросс курс

Кросс курс

Содержание

  • Что такое кросс курсы валют?

  • определяет валютные курсы методом прямых котировок, когда стоимость иностранной валюты выражена в единицах национальной.

    Кросскурсывалют активно используются и очень распространены на

    Всё о рынке ForexЧитать…

  • Как правильно рассчитать кросс-курсы валют?

    … влияние на основные валютные курсы относительно доллара США, и наоборот. Анализировать и прогнозировать кросскурсывалют, … определяется при анализе кросскурсов. ● Трейдер должен знать, что анализ, как и прогнозирование кросскурсоввалют проводится …

    Всё о рынке ForexЧитать…

  • Наличный курс валюты

    валютой и чеками, номинальная стоимость которых выражена в инвалюте. Согласно инструкции наличный курсвалют может определятьсякросскурсов инвалют вместо фиксированных значений; разные курсы

    Термины и определенияЧитать…

  • Котировка валюты

    … являются взаимообратными и легко исчисляются одна наоснове другой. Косвенные котировки используют:   евро … получается следующее:   курс покупки С/В = АВ1/ АС2 курс продажи С/В = АВ2/ АС1   3. Кросскурсвалютопределяется в ситуации, когда …

    Термины и определенияЧитать…

  • Книга "1971 – 2025: курсы валют, мировые цены на сырье, курсы акций" Яков Миркин

    … его книгу «1971 – 2025: курсывалют, мировые цены на сырье, курсы акций», в которой он … , когда, наоснове каких методов и моделей, и с каким успехом прогнозирует курсывалют, цены на нефть, газ, металлы, в том числе золото, продовольствие, акции ж) заложить основы

    АналитикаЧитать…

  • Курс валюты

    … . Валютный курсвалют основывается непосредственно на валютном … курса. Валютный паритет является основой валютного курса. Фиксация валютного курсакурсвалюты может быть определён через третью валюту. В подобной ситуации такой курс называется кросскурсом

    Термины и определенияЧитать…

  • Как прогнозировать курс валют на Форексе

    … . Разумеется, теория не учитывает затраты на обмен валют, а также транспортировку авторучки к конечному … стабильность Название принципа говорящее – за основу будут взяты общие темпы экономического … влияние на обменный курсвалют. Обратимся к конкретным примерам – составим прогноз валютного курса RUB/UAH на

    Всё о рынке ForexЧитать…

  • Что такое котировка курса валют?

    курсавалют, а также кросскурсы. В прямой котировке мы видим количество национальной валюты за единицу другой валюты … стоимость национальных валютнаопределённом уровне, но главным фактором определения котировки курсавалют оста …

    Всё о рынке ForexЧитать…

  • Прогноз курса валют на Форекс

    … Прогноз курсавалютна бирже Форекс составляют как сами … прогноз курсавалютна сегодня или хотя бы на ближайшие пару дней. Здесь всё определяется … стоит ждать сильного движения на рынке. Краткосрочный прогноз курсавалют Краткосрочные прогнозы всегда …

    Всё о рынке ForexЧитать…

  • Номинальный курс валюты

    … единицу внутренней валютына конкретный момент времени. Расчет номинального (обменного) курсавалюты производится по …

    Торговля по Стратегиям форекс на кросс-курсах валют – преимущества и недостатки

    ») курсу, когда стоимость валютыопределяет сам рынок. В такой ситуации спекулянты могут пойти на опережение … номинального курсавалюты. Оно может быть двух видов: — рыночное, когда курсовую цену определяют

    Термины и определенияЧитать…

  • Главная / Анализ, оценка и аудит / Валютный рынок и валютные операции

    Расчет кросс-курсов

    На практике часто возникает необходимость обмена двух иностранных валют, отличных от доллара США. С точки зрения международной практики обменный курс двух валют без участия американского доллара является кросс-курсом. Хотя кросс-курсы для многих валют котируются и выводятся на экраны мониторов, а также публикуются в финансовой прессе, они могут быть рассчитаны самостоятельно любым валютным дилером на базе текущих прямых долларовых курсов. На странице агентства Рейтер WXWX кросс-курсы основных валют обновляются автоматически каждые несколько минут. Исходя из понятия кросс-курса, котировку EUR / RUB можно назвать кросс-курсом, так как фактически не существует самостоятельного и в достаточной степени ликвидного рынка EUR / RUB . Котировку просто считают из EUR / USD и USD / RUB . Впрочем, понятие кросс-курс в достаточной степени условное, и поэтому можно принять за истину любое толкование, не противоречащее логике понятия. Например, согласно другому мнению, кросс-курсом может выступать курс обмена любых двух валют, активно не котируемых на рынке, рассчитанный с использованием текущих котировок к третьей валюте.

    Существует три способа расчета кросс-курсов с учетом того, являются ли котировки валют к доллару прямыми или косвенными.

    1.Расчеткросс-курса для валют с прямыми котировками к доллару (то есть доллар является базой котировки для обеих валют). Допустим, что российский импортер производит расчеты со своим поставщиком из Гонконга. При этом банковскому дилеру необходимо рассчитать котировку российского рубля к гонконгскому доллару. Курс RUB / HKD на рынке не котируется, поэтому банк совершит следующую операцию: дилер купит у клиента рубли и обменяет их на американские доллары, затем продаст доллары США за гонконгские доллары и выплатит полученную сумму в HKD клиенту. Для проведения данной двуступенчатой операции используются два курса:

    USD / RUB 31,5750

    USD / HKD 7,7595 Следовательно:

    RUB 31, 5750 = HKD 7,7595

    RUB 1 = HKD 7,7595 / 31,5750

    RUB / HKD = 0,2457

    Таким образом, один рубль может быть обменен на 0,2457 гонконгских долларов. Этот курс, или HKD / RUB = 4,0692, и будет котировать для клиента дилер банка.

    2. Расчет кросс-курса для валют с прямой и косвенной котировками к доллару, где доллар является базой котировки для одной из валют.

    Например, требуется найти кросс-курс фунта стерлингов к рублю. Известны следующие курсы:

    GBP / USD 1,6750

    USD / RUB 31,5750

    Здесь курс GBP / USD является косвенной котировкой, а курс USD / RUB -прямой котировкой.

    USD1=GBP 1/1,6750

    USD1= RUB 31,5750

    C ледовательно:

    GBP1= 31,5750 x 1,6750

    GBP / RUB 52.8881 с округлением до пункта

    Таким образом, если доллар является базой котировки только для одной из валют, то необходимо перемножить долларовые курсы этих валют.

    3. Расчет кросс-курса для валют с косвенными котировками к доллару США, где доллар является валютой котировки для обеих валют. Допустим, что дилеру банка необходимо рассчитать кросс-курс фунта стерлингов к австралийскому доллару.

    п»ї

    GBP / USD 1,6750

    AUD / USD 0,6250

    C ледовательно:

    USD1=GBP 1/1,6750

    USD1= AUD1 /0,6250

    GBP 1 / 1,6750 = AUD 1 / 0,6250

    GBP 1 = AUD 1,6750 /0,6250 = AUD 2,6800

    Таким образом, если доллар является валютой котировки для обеих валют, то для нахождения их кросс-курса необходимо разделить долларовые курсы этих валют.

    Данные способы применяются для расчета среднего кросс-курса, однако в реальности любые курсы котируются банками в виде двусторонней котировки bid и offer . Например, клиенту банка, имеющему валютный счет в ЕВРО, требуется купить 100 тыс. фунтов стерлингов для оплаты контрактных поставок, и он хочет знать какая сумма в ЕВРО будет списана с его счета в евро. Банк прокотирует ему курс фунта стерлингов к ЕВРО в виде двусторонней котировки:

    Соответственно, клиент купит у банка GBP 100 тыс. по курсу 1,5875 (стороне offer ), заплатив за них EUR 158,74 тыс.

    Если обобщить данные примеры, то можно вывести алгоритм, по которому валютный дилер котирует стороны bid и offer по сделкам.

    Валютам с прямыми котировками к доллару при расчете спреда их кросс-курс необходимо (Таблица 4):

     

    Для получения левой стороны bid кросс-курса разделить сторону bid долларового курса валюты, выступающей в кросс-курсе валютой котировки, на сторону offer долларового курса валюты, которая в кросс-курсе служит базой котировки;

    Для получения правой стороны offer кросс-курса разделить сторону offer долларового курса валюты, выступающей в кросс-курсе валютой котировки, на сторону bid долларового курса валюты, которая в кросс-курсе служит базой котировки.

    Прогнозирования являются стержнем любой торговой системы, поэтому компетентно воспроизведенные прогнозы Forex могут сделать тебя аспидски богатым.

    Валютам с прямыми и косвенными котировками к доллару при расчете спреда их кросс-курса необходимо (Таблица 5):

    Для получения левой стороны bid кросс-курса перемножить стороны bid долларовых курсов этих валют;

    Для получения правой стороны offer перемножить стороны offer долларовых курсов этих валют.

    Как посчитать кросс-курс валют — формула и методы расчета

    В реальной международной практике для ликвидных рынков валютные дилеры часто рассчитывают кросс-курсы более простым способом: они берут среднюю из каждых котировок долларового курса валют, путем умножения или деления получают средний курс этих валют и затем просто раздвигают спред до среднего значения.

    п»ї

    Предположим, что валютного дилера одного из крупных московских банков попросил прокотировать курс ЕВРО к рублю на 1 млн. ЕВРО представитель менее крупного банка. Дилер имеет прямые долларовые курсы, например:

    USD / RUB = 31,8410 -31,8430 EUR / RUB = 31,6100 — 31,6500 Отсюда можно рассчитать кросс-курс:

    bid = 31,8410/31,6500 offer = 31,8430/31,6100 USD / EUR =1,0060/73

    В действительности дилер прокотирует кросс-курс ЕВРО к рублю несколько шире имеющихся котировок для того, чтобы избежать риска при перекрытии сделки:

    EUR / RUB = 31,6000 — 31,6800

    Предположим, менее крупный банк осуществил продажу 1 млн. EUR за рубли дилеру крупного банка по курсу 31,6000. Для последнего результат будет выглядеть следующим образом:

    + EUR 1.000.000 — RUB 31.600.000 по курсу 31,6000 для закрытия образовавшейся открытой позиции дилер может провести две сделки:

    •    продать ЕВРО за доллары по курсу 1,0073 (по стороне offer ): — EUR 1.000.000 + USD 992.752,90 по курсу 1,0073

    •    затем продать полученные доллары за рубли по текущему курсу 31,8410 (по стороне bid ): — USD 992.752,90 + RUB 31.610.245,09 по курсу 31,8410

    Таким образом, дилер закрыл свои позиции с прибылью 10.245,09 рублей, правильно рассчитав и прокотировав другому банку стороны bid и offer EUR к рублю.

    При крупных суммах по одной сделке приходится заключать сделки с несколькими партнерами по ставкам, отличающимся от рыночной в лучшую или худшую сторону. Чтобы выяснить, позволяет ли курс в целом по всем операциям получить прибыль, а также произвести льготные котировки для выгодных клиентов, дилеру нужно определить средний курс.

    Например, дилер получил от клиента указание на покупку 50 млн. долларов США за фунты стерлингов, но не располагает такой суммой. Он связывается с банками и в результате нескольких операций с меньшими суммами справляется с поставленной задачей. Например, он совершает 4 сделки: на 25 млн. долл., на 15 млн. долл., на 7,5 млн. и на 2,5 млн.; при этом курсы по каждой сделке отличаются друг от друга. Дилер выписывает данные по каждой из операций, умножая при этом курсы по сделкам на соответствующие им суммы, а затем, разделив общий результат на 50, получает средний курс. Цифры, приведенные в самой правой колонке (Таблица 6), получены путем деления сумм в долларах на их обменный курс.

    USD50000000/GBP32233941,00=1,55116

    На рынке существует усредненный курс, и основная задача дилера состоит в том, чтобы купить валюту по курсу ниже, чем среднерыночный курс.

    Когда в течение дня совершается лишь несколько наличных сделок, определить прибыльные или убыточные позиции несложно. Однако на активно действующем валютном участке ситуация несколько иная. В этом случае, для того чтобы определить, прибыльна позиция или нет, рассчитывают средний курс позиции и сравнивают его с текущем рыночным курсом.

    Допустим, дилер, специализируется на валютной паре USD / RUB . После серии сделок он определяет свою позицию, которую занимает по долларам — длинную или короткую. Необходимо знать средний курс этой позиции, для расчета которого следует:

    определить нетто-остаток по рублям;

    разделить результат по пункту 1 на нетто-остаток по рублям;

    Пусть остаток по рублям равен 285 411 600, а по долларам — 9 000 000.

    Средний курс = 285 411 600/9 000 000 = 31,7124.

    Фактически дилер имеет длинную позицию на USD 9 млн. по 31,7124 ( long 9 USD at 31,7124). Другими словами, к такому же результату привела бы одна сделка по покупке USD 9 млн. по 31,7124.

    Предположим, что текущий рыночный курс 31,7130/40. Чтобы закрыть позицию, необходимо продать USD 9 млн. по 31,7130. Таким образом, прибыль составит:

    Прибыль = — (9 000 000 х 31,7124) RUB + (9 000 000 x 31,7130) RUB = -285 411 600 + 285 417 000 = 5 400 RUB

    Более быстрый способ определения прибыли выглядит следующим образом:

    Прибыль = 9 000 000 х (31,7130 — 31,7124) = 9 000 000 х 0,0006 = 5 400 RUB

    Трейдерам необходимо знать в конце каждого дня, закрыты позиции или нет. Это не означает, что для определения прибылей и убытков дилеру приходится реально закрывать позиции. На практике производится лишь переоценка нетто-позиций по текущему рыночному курсу.

    Максимальный размер открытой позиции дилера ограничен лимитом, который зависит от политики банка в отношении риска. Банки, придерживающиеся консервативной политики, в конце дня полностью закрывают свои позиции.

    Читать далее: Операции спот В зависимости от сроков расчетов конверсионные операции делятся на наличные и срочные.

  • Что такое кросс курсы валют?

  • определяет валютные курсы методом прямых котировок, когда стоимость иностранной валюты выражена в единицах национальной. Кросскурсывалют активно используются и очень распространены на

    Всё о рынке ForexЧитать…

  • Как правильно рассчитать кросс-курсы валют?

    … влияние на основные валютные курсы относительно доллара США, и наоборот. Анализировать и прогнозировать кросскурсывалют, … определяется при анализе кросскурсов. ● Трейдер должен знать, что анализ, как и прогнозирование кросскурсоввалют проводится …

    Всё о рынке ForexЧитать…

  • Наличный курс валюты

    валютой и чеками, номинальная стоимость которых выражена в инвалюте. Согласно инструкции наличный курсвалют может определятьсякросскурсов инвалют вместо фиксированных значений; разные курсы

    Термины и определенияЧитать…

  • Котировка валюты

    … являются взаимообратными и легко исчисляются одна наоснове другой. Косвенные котировки используют:   евро … получается следующее:   курс покупки С/В = АВ1/ АС2 курс продажи С/В = АВ2/ АС1   3. Кросскурсвалютопределяется в ситуации, когда …

    Термины и определенияЧитать…

  • Книга "1971 – 2025: курсы валют, мировые цены на сырье, курсы акций" Яков Миркин

    … его книгу «1971 – 2025: курсывалют, мировые цены на сырье, курсы акций», в которой он … , когда, наоснове каких методов и моделей, и с каким успехом прогнозирует курсывалют, цены на нефть, газ, металлы, в том числе золото, продовольствие, акции ж) заложить основы

    АналитикаЧитать…

  • Курс валюты

    … . Валютный курсвалют основывается непосредственно на валютном … курса. Валютный паритет является основой валютного курса. Фиксация валютного курсакурсвалюты может быть определён через третью валюту. В подобной ситуации такой курс называется кросскурсом

    Термины и определенияЧитать…

  • Как прогнозировать курс валют на Форексе

    … . Разумеется, теория не учитывает затраты на обмен валют, а также транспортировку авторучки к конечному … стабильность Название принципа говорящее – за основу будут взяты общие темпы экономического … влияние на обменный курсвалют. Обратимся к конкретным примерам – составим прогноз валютного курса RUB/UAH на

    Всё о рынке ForexЧитать…

  • Что такое котировка курса валют?

    курсавалют, а также кросскурсы. В прямой котировке мы видим количество национальной валюты за единицу другой валюты … стоимость национальных валютнаопределённом уровне, но главным фактором определения котировки курсавалют оста …

    Всё о рынке ForexЧитать…

  • Прогноз курса валют на Форекс

    … Прогноз курсавалютна бирже Форекс составляют как сами … прогноз курсавалютна сегодня или хотя бы на ближайшие пару дней. Здесь всё определяется … стоит ждать сильного движения на рынке. Краткосрочный прогноз курсавалют Краткосрочные прогнозы всегда …

    Особенности торговли валютными кросс-курсами

    Всё о рынке ForexЧитать…

  • Номинальный курс валюты

    … единицу внутренней валютына конкретный момент времени. Расчет номинального (обменного) курсавалюты производится по … ») курсу, когда стоимость валютыопределяет сам рынок. В такой ситуации спекулянты могут пойти на опережение … номинального курсавалюты. Оно может быть двух видов: — рыночное, когда курсовую цену определяют

    Термины и определенияЧитать…

  • Сейчас мы постараемся дать ответ, что такое кросс курс?

    «Валютный кросс-курс», также известная как «кросс-валютная пара» или просто как «кросс», представляет собой валютную пару, состоящую из 2 видов валюты, в число которой не входят доллары США.

    Если вернуться к истории, то когда кто-то хотел обменять одну валюту на другую, он сначала должен был конвертировать свою валюту в доллары США, а только потом он конвертировал свои доллары в желаемую валюту.

    Например, если кто-то хотел поменять свои британские фунты стерлингов в японские иены, он сначала должен был конвертировать свои фунты стерлингов в доллары США, после чего он конвертировал эти доллары в иены.

    Теперь, после изобретения валютных кросс-курсов, люди могут обойти процесс конвертации своей валюты в доллары США и сразу конвертировать эти денежные средства в желаемую валюту. Вот некоторые примеры кросс-курсов: фунт стерлингов/иена, евро/иена, евро/швейцарский франк и евро/фунт стерлингов.

    Расчёт кросс-курсов

    Предупреждение: эта часть немного скучновата…если только вам не нравятся числа. Она несложная, просто немного суховата. Хорошо то, что этот раздел больше не является обязательным, так как большинство брокерских платформ уже рассчитывают для вас кросс-курсы.

    • Список надежных брокеров форекс

    Однако, если вы тот, кому интересно знать, как всё работает, то этот раздел для вас! И, помимо всего прочего, всегда полезно знать принцип работы, верно?

    Кросс-курс

    В этом разделе мы расскажем вам, как рассчитывать цену предложения (цену покупки) и запрашиваемую цену (цену продажи) валютного кросс-курса.

    Скажем, мы хотим узнать цену предложения/запрашиваемую цену для пары фунт стерлингов/иена. Первое, что мы сделаем – это узнаем цену предложения/запрашиваемую цену как для пары фунт стерлингов/доллар США, так и для пары доллар США/иена.

    Почему именно эти 2 пары?

    Потому что в них обеих в качестве их общего знаменателя используются доллары США.

    Эти 2 пары называются «ногами» пары фунт стерлингов/иена, поскольку они представляют собой ассоциируемые с ней пары, включающие в себя доллары США.

    Теперь предположим, что мы узнали нижеследующую цену предложения/запрашиваемую цену:

    Фунт стерлингов/доллар США: 1.5630 (предложение) / 1.5635 (покупка)

    Доллар США/иена: 89.38 (предложение) / 89.43 (покупка)

    • Если есть вопросы после прочтения материала, милости просим на специальный курс форекс для начинающих.

    Чтобы рассчитать цену предложения для пары фунт стерлингов/иена, вам стоит просто умножить цену предложения для пар фунт стерлингов/доллар США и доллар США/иена.

    Если в результате вы получили 139.70, то вы – молодец! Ура, у вас исправный калькулятор!

    Чтобы получить запрашиваемую цену для пары фунт стерлингов/иена, просто умножьте запрашиваемую цену для пар фунт стерлингов/доллар США и доллар США/иена, и в результате получится 139.82. Просто как пить дать!

    Читайте далее — Кросс-курсы валют открывают большие возможности

    Вопрос для проверки

    Следующая статья →

    Главная / Анализ, оценка и аудит / Валютный рынок и валютные операции

    Расчет кросс-курсов

    На практике часто возникает необходимость обмена двух иностранных валют, отличных от доллара США. С точки зрения международной практики обменный курс двух валют без участия американского доллара является кросс-курсом. Хотя кросс-курсы для многих валют котируются и выводятся на экраны мониторов, а также публикуются в финансовой прессе, они могут быть рассчитаны самостоятельно любым валютным дилером на базе текущих прямых долларовых курсов. На странице агентства Рейтер WXWX кросс-курсы основных валют обновляются автоматически каждые несколько минут. Исходя из понятия кросс-курса, котировку EUR / RUB можно назвать кросс-курсом, так как фактически не существует самостоятельного и в достаточной степени ликвидного рынка EUR / RUB . Котировку просто считают из EUR / USD и USD / RUB .

    Кросс курс валют на Форекс

    Впрочем, понятие кросс-курс в достаточной степени условное, и поэтому можно принять за истину любое толкование, не противоречащее логике понятия. Например, согласно другому мнению, кросс-курсом может выступать курс обмена любых двух валют, активно не котируемых на рынке, рассчитанный с использованием текущих котировок к третьей валюте.

    Существует три способа расчета кросс-курсов с учетом того, являются ли котировки валют к доллару прямыми или косвенными.

    1.Расчеткросс-курса для валют с прямыми котировками к доллару (то есть доллар является базой котировки для обеих валют). Допустим, что российский импортер производит расчеты со своим поставщиком из Гонконга. При этом банковскому дилеру необходимо рассчитать котировку российского рубля к гонконгскому доллару. Курс RUB / HKD на рынке не котируется, поэтому банк совершит следующую операцию: дилер купит у клиента рубли и обменяет их на американские доллары, затем продаст доллары США за гонконгские доллары и выплатит полученную сумму в HKD клиенту. Для проведения данной двуступенчатой операции используются два курса:

    USD / RUB 31,5750

    USD / HKD 7,7595 Следовательно:

    RUB 31, 5750 = HKD 7,7595

    RUB 1 = HKD 7,7595 / 31,5750

    RUB / HKD = 0,2457

    Таким образом, один рубль может быть обменен на 0,2457 гонконгских долларов. Этот курс, или HKD / RUB = 4,0692, и будет котировать для клиента дилер банка.

    2. Расчет кросс-курса для валют с прямой и косвенной котировками к доллару, где доллар является базой котировки для одной из валют.

    Например, требуется найти кросс-курс фунта стерлингов к рублю. Известны следующие курсы:

    GBP / USD 1,6750

    USD / RUB 31,5750

    Здесь курс GBP / USD является косвенной котировкой, а курс USD / RUB -прямой котировкой.

    USD1=GBP 1/1,6750

    USD1= RUB 31,5750

    C ледовательно:

    GBP1= 31,5750 x 1,6750

    GBP / RUB 52.8881 с округлением до пункта

    Таким образом, если доллар является базой котировки только для одной из валют, то необходимо перемножить долларовые курсы этих валют.

    3. Расчет кросс-курса для валют с косвенными котировками к доллару США, где доллар является валютой котировки для обеих валют. Допустим, что дилеру банка необходимо рассчитать кросс-курс фунта стерлингов к австралийскому доллару.

    п»ї

    GBP / USD 1,6750

    AUD / USD 0,6250

    C ледовательно:

    USD1=GBP 1/1,6750

    USD1= AUD1 /0,6250

    GBP 1 / 1,6750 = AUD 1 / 0,6250

    GBP 1 = AUD 1,6750 /0,6250 = AUD 2,6800

    Таким образом, если доллар является валютой котировки для обеих валют, то для нахождения их кросс-курса необходимо разделить долларовые курсы этих валют.

    Данные способы применяются для расчета среднего кросс-курса, однако в реальности любые курсы котируются банками в виде двусторонней котировки bid и offer . Например, клиенту банка, имеющему валютный счет в ЕВРО, требуется купить 100 тыс. фунтов стерлингов для оплаты контрактных поставок, и он хочет знать какая сумма в ЕВРО будет списана с его счета в евро. Банк прокотирует ему курс фунта стерлингов к ЕВРО в виде двусторонней котировки:

    Соответственно, клиент купит у банка GBP 100 тыс. по курсу 1,5875 (стороне offer ), заплатив за них EUR 158,74 тыс.

    Если обобщить данные примеры, то можно вывести алгоритм, по которому валютный дилер котирует стороны bid и offer по сделкам.

    Валютам с прямыми котировками к доллару при расчете спреда их кросс-курс необходимо (Таблица 4):

     

    Для получения левой стороны bid кросс-курса разделить сторону bid долларового курса валюты, выступающей в кросс-курсе валютой котировки, на сторону offer долларового курса валюты, которая в кросс-курсе служит базой котировки;

    Для получения правой стороны offer кросс-курса разделить сторону offer долларового курса валюты, выступающей в кросс-курсе валютой котировки, на сторону bid долларового курса валюты, которая в кросс-курсе служит базой котировки.

    Прогнозирования являются стержнем любой торговой системы, поэтому компетентно воспроизведенные прогнозы Forex могут сделать тебя аспидски богатым.

    Валютам с прямыми и косвенными котировками к доллару при расчете спреда их кросс-курса необходимо (Таблица 5):

    Для получения левой стороны bid кросс-курса перемножить стороны bid долларовых курсов этих валют;

    Для получения правой стороны offer перемножить стороны offer долларовых курсов этих валют.

    В реальной международной практике для ликвидных рынков валютные дилеры часто рассчитывают кросс-курсы более простым способом: они берут среднюю из каждых котировок долларового курса валют, путем умножения или деления получают средний курс этих валют и затем просто раздвигают спред до среднего значения.

    п»ї

    Предположим, что валютного дилера одного из крупных московских банков попросил прокотировать курс ЕВРО к рублю на 1 млн. ЕВРО представитель менее крупного банка. Дилер имеет прямые долларовые курсы, например:

    USD / RUB = 31,8410 -31,8430 EUR / RUB = 31,6100 — 31,6500 Отсюда можно рассчитать кросс-курс:

    bid = 31,8410/31,6500 offer = 31,8430/31,6100 USD / EUR =1,0060/73

    В действительности дилер прокотирует кросс-курс ЕВРО к рублю несколько шире имеющихся котировок для того, чтобы избежать риска при перекрытии сделки:

    EUR / RUB = 31,6000 — 31,6800

    Предположим, менее крупный банк осуществил продажу 1 млн. EUR за рубли дилеру крупного банка по курсу 31,6000. Для последнего результат будет выглядеть следующим образом:

    + EUR 1.000.000 — RUB 31.600.000 по курсу 31,6000 для закрытия образовавшейся открытой позиции дилер может провести две сделки:

    •    продать ЕВРО за доллары по курсу 1,0073 (по стороне offer ): — EUR 1.000.000 + USD 992.752,90 по курсу 1,0073

    •    затем продать полученные доллары за рубли по текущему курсу 31,8410 (по стороне bid ): — USD 992.752,90 + RUB 31.610.245,09 по курсу 31,8410

    Таким образом, дилер закрыл свои позиции с прибылью 10.245,09 рублей, правильно рассчитав и прокотировав другому банку стороны bid и offer EUR к рублю.

    При крупных суммах по одной сделке приходится заключать сделки с несколькими партнерами по ставкам, отличающимся от рыночной в лучшую или худшую сторону. Чтобы выяснить, позволяет ли курс в целом по всем операциям получить прибыль, а также произвести льготные котировки для выгодных клиентов, дилеру нужно определить средний курс.

    Например, дилер получил от клиента указание на покупку 50 млн. долларов США за фунты стерлингов, но не располагает такой суммой. Он связывается с банками и в результате нескольких операций с меньшими суммами справляется с поставленной задачей. Например, он совершает 4 сделки: на 25 млн. долл., на 15 млн. долл., на 7,5 млн. и на 2,5 млн.; при этом курсы по каждой сделке отличаются друг от друга. Дилер выписывает данные по каждой из операций, умножая при этом курсы по сделкам на соответствующие им суммы, а затем, разделив общий результат на 50, получает средний курс. Цифры, приведенные в самой правой колонке (Таблица 6), получены путем деления сумм в долларах на их обменный курс.

    USD50000000/GBP32233941,00=1,55116

    На рынке существует усредненный курс, и основная задача дилера состоит в том, чтобы купить валюту по курсу ниже, чем среднерыночный курс.

    Когда в течение дня совершается лишь несколько наличных сделок, определить прибыльные или убыточные позиции несложно. Однако на активно действующем валютном участке ситуация несколько иная. В этом случае, для того чтобы определить, прибыльна позиция или нет, рассчитывают средний курс позиции и сравнивают его с текущем рыночным курсом.

    Допустим, дилер, специализируется на валютной паре USD / RUB . После серии сделок он определяет свою позицию, которую занимает по долларам — длинную или короткую. Необходимо знать средний курс этой позиции, для расчета которого следует:

    определить нетто-остаток по рублям;

    разделить результат по пункту 1 на нетто-остаток по рублям;

    Пусть остаток по рублям равен 285 411 600, а по долларам — 9 000 000.

    Средний курс = 285 411 600/9 000 000 = 31,7124.

    Фактически дилер имеет длинную позицию на USD 9 млн.

    по 31,7124 ( long 9 USD at 31,7124). Другими словами, к такому же результату привела бы одна сделка по покупке USD 9 млн. по 31,7124.

    Предположим, что текущий рыночный курс 31,7130/40. Чтобы закрыть позицию, необходимо продать USD 9 млн. по 31,7130. Таким образом, прибыль составит:

    Прибыль = — (9 000 000 х 31,7124) RUB + (9 000 000 x 31,7130) RUB = -285 411 600 + 285 417 000 = 5 400 RUB

    Более быстрый способ определения прибыли выглядит следующим образом:

    Прибыль = 9 000 000 х (31,7130 — 31,7124) = 9 000 000 х 0,0006 = 5 400 RUB

    Трейдерам необходимо знать в конце каждого дня, закрыты позиции или нет. Это не означает, что для определения прибылей и убытков дилеру приходится реально закрывать позиции. На практике производится лишь переоценка нетто-позиций по текущему рыночному курсу.

    Максимальный размер открытой позиции дилера ограничен лимитом, который зависит от политики банка в отношении риска. Банки, придерживающиеся консервативной политики, в конце дня полностью закрывают свои позиции.

    Читать далее: Операции спот В зависимости от сроков расчетов конверсионные операции делятся на наличные и срочные.

    Главная / Анализ, оценка и аудит / Валютный рынок и валютные операции

    Расчет кросс-курсов

    На практике часто возникает необходимость обмена двух иностранных валют, отличных от доллара США.

    С точки зрения международной практики обменный курс двух валют без участия американского доллара является кросс-курсом. Хотя кросс-курсы для многих валют котируются и выводятся на экраны мониторов, а также публикуются в финансовой прессе, они могут быть рассчитаны самостоятельно любым валютным дилером на базе текущих прямых долларовых курсов. На странице агентства Рейтер WXWX кросс-курсы основных валют обновляются автоматически каждые несколько минут. Исходя из понятия кросс-курса, котировку EUR / RUB можно назвать кросс-курсом, так как фактически не существует самостоятельного и в достаточной степени ликвидного рынка EUR / RUB . Котировку просто считают из EUR / USD и USD / RUB . Впрочем, понятие кросс-курс в достаточной степени условное, и поэтому можно принять за истину любое толкование, не противоречащее логике понятия. Например, согласно другому мнению, кросс-курсом может выступать курс обмена любых двух валют, активно не котируемых на рынке, рассчитанный с использованием текущих котировок к третьей валюте.

    Существует три способа расчета кросс-курсов с учетом того, являются ли котировки валют к доллару прямыми или косвенными.

    1.Расчеткросс-курса для валют с прямыми котировками к доллару (то есть доллар является базой котировки для обеих валют). Допустим, что российский импортер производит расчеты со своим поставщиком из Гонконга.

    Методика расчета кросс-курсов

    При этом банковскому дилеру необходимо рассчитать котировку российского рубля к гонконгскому доллару. Курс RUB / HKD на рынке не котируется, поэтому банк совершит следующую операцию: дилер купит у клиента рубли и обменяет их на американские доллары, затем продаст доллары США за гонконгские доллары и выплатит полученную сумму в HKD клиенту. Для проведения данной двуступенчатой операции используются два курса:

    USD / RUB 31,5750

    USD / HKD 7,7595 Следовательно:

    RUB 31, 5750 = HKD 7,7595

    RUB 1 = HKD 7,7595 / 31,5750

    RUB / HKD = 0,2457

    Таким образом, один рубль может быть обменен на 0,2457 гонконгских долларов. Этот курс, или HKD / RUB = 4,0692, и будет котировать для клиента дилер банка.

    2. Расчет кросс-курса для валют с прямой и косвенной котировками к доллару, где доллар является базой котировки для одной из валют.

    Например, требуется найти кросс-курс фунта стерлингов к рублю. Известны следующие курсы:

    GBP / USD 1,6750

    USD / RUB 31,5750

    Здесь курс GBP / USD является косвенной котировкой, а курс USD / RUB -прямой котировкой.

    USD1=GBP 1/1,6750

    USD1= RUB 31,5750

    C ледовательно:

    GBP1= 31,5750 x 1,6750

    GBP / RUB 52.8881 с округлением до пункта

    Таким образом, если доллар является базой котировки только для одной из валют, то необходимо перемножить долларовые курсы этих валют.

    3. Расчет кросс-курса для валют с косвенными котировками к доллару США, где доллар является валютой котировки для обеих валют. Допустим, что дилеру банка необходимо рассчитать кросс-курс фунта стерлингов к австралийскому доллару.

    п»ї

    GBP / USD 1,6750

    AUD / USD 0,6250

    C ледовательно:

    USD1=GBP 1/1,6750

    USD1= AUD1 /0,6250

    GBP 1 / 1,6750 = AUD 1 / 0,6250

    GBP 1 = AUD 1,6750 /0,6250 = AUD 2,6800

    Таким образом, если доллар является валютой котировки для обеих валют, то для нахождения их кросс-курса необходимо разделить долларовые курсы этих валют.

    Данные способы применяются для расчета среднего кросс-курса, однако в реальности любые курсы котируются банками в виде двусторонней котировки bid и offer . Например, клиенту банка, имеющему валютный счет в ЕВРО, требуется купить 100 тыс. фунтов стерлингов для оплаты контрактных поставок, и он хочет знать какая сумма в ЕВРО будет списана с его счета в евро. Банк прокотирует ему курс фунта стерлингов к ЕВРО в виде двусторонней котировки:

    Соответственно, клиент купит у банка GBP 100 тыс. по курсу 1,5875 (стороне offer ), заплатив за них EUR 158,74 тыс.

    Если обобщить данные примеры, то можно вывести алгоритм, по которому валютный дилер котирует стороны bid и offer по сделкам.

    Валютам с прямыми котировками к доллару при расчете спреда их кросс-курс необходимо (Таблица 4):

     

    Для получения левой стороны bid кросс-курса разделить сторону bid долларового курса валюты, выступающей в кросс-курсе валютой котировки, на сторону offer долларового курса валюты, которая в кросс-курсе служит базой котировки;

    Для получения правой стороны offer кросс-курса разделить сторону offer долларового курса валюты, выступающей в кросс-курсе валютой котировки, на сторону bid долларового курса валюты, которая в кросс-курсе служит базой котировки.

    Прогнозирования являются стержнем любой торговой системы, поэтому компетентно воспроизведенные прогнозы Forex могут сделать тебя аспидски богатым.

    Валютам с прямыми и косвенными котировками к доллару при расчете спреда их кросс-курса необходимо (Таблица 5):

    Для получения левой стороны bid кросс-курса перемножить стороны bid долларовых курсов этих валют;

    Для получения правой стороны offer перемножить стороны offer долларовых курсов этих валют.

    В реальной международной практике для ликвидных рынков валютные дилеры часто рассчитывают кросс-курсы более простым способом: они берут среднюю из каждых котировок долларового курса валют, путем умножения или деления получают средний курс этих валют и затем просто раздвигают спред до среднего значения.

    п»ї

    Предположим, что валютного дилера одного из крупных московских банков попросил прокотировать курс ЕВРО к рублю на 1 млн. ЕВРО представитель менее крупного банка. Дилер имеет прямые долларовые курсы, например:

    USD / RUB = 31,8410 -31,8430 EUR / RUB = 31,6100 — 31,6500 Отсюда можно рассчитать кросс-курс:

    [ad010]

    bid = 31,8410/31,6500 offer = 31,8430/31,6100 USD / EUR =1,0060/73

    В действительности дилер прокотирует кросс-курс ЕВРО к рублю несколько шире имеющихся котировок для того, чтобы избежать риска при перекрытии сделки:

    EUR / RUB = 31,6000 — 31,6800

    Предположим, менее крупный банк осуществил продажу 1 млн. EUR за рубли дилеру крупного банка по курсу 31,6000. Для последнего результат будет выглядеть следующим образом:

    + EUR 1.000.000 — RUB 31.600.000 по курсу 31,6000 для закрытия образовавшейся открытой позиции дилер может провести две сделки:

    •    продать ЕВРО за доллары по курсу 1,0073 (по стороне offer ): — EUR 1.000.000 + USD 992.752,90 по курсу 1,0073

    •    затем продать полученные доллары за рубли по текущему курсу 31,8410 (по стороне bid ): — USD 992.752,90 + RUB 31.610.245,09 по курсу 31,8410

    Таким образом, дилер закрыл свои позиции с прибылью 10.245,09 рублей, правильно рассчитав и прокотировав другому банку стороны bid и offer EUR к рублю.

    При крупных суммах по одной сделке приходится заключать сделки с несколькими партнерами по ставкам, отличающимся от рыночной в лучшую или худшую сторону. Чтобы выяснить, позволяет ли курс в целом по всем операциям получить прибыль, а также произвести льготные котировки для выгодных клиентов, дилеру нужно определить средний курс.

    Например, дилер получил от клиента указание на покупку 50 млн. долларов США за фунты стерлингов, но не располагает такой суммой. Он связывается с банками и в результате нескольких операций с меньшими суммами справляется с поставленной задачей. Например, он совершает 4 сделки: на 25 млн. долл., на 15 млн. долл., на 7,5 млн. и на 2,5 млн.; при этом курсы по каждой сделке отличаются друг от друга. Дилер выписывает данные по каждой из операций, умножая при этом курсы по сделкам на соответствующие им суммы, а затем, разделив общий результат на 50, получает средний курс. Цифры, приведенные в самой правой колонке (Таблица 6), получены путем деления сумм в долларах на их обменный курс.

    USD50000000/GBP32233941,00=1,55116

    На рынке существует усредненный курс, и основная задача дилера состоит в том, чтобы купить валюту по курсу ниже, чем среднерыночный курс.

    Когда в течение дня совершается лишь несколько наличных сделок, определить прибыльные или убыточные позиции несложно. Однако на активно действующем валютном участке ситуация несколько иная. В этом случае, для того чтобы определить, прибыльна позиция или нет, рассчитывают средний курс позиции и сравнивают его с текущем рыночным курсом.

    Допустим, дилер, специализируется на валютной паре USD / RUB . После серии сделок он определяет свою позицию, которую занимает по долларам — длинную или короткую. Необходимо знать средний курс этой позиции, для расчета которого следует:

    определить нетто-остаток по рублям;

    разделить результат по пункту 1 на нетто-остаток по рублям;

    Пусть остаток по рублям равен 285 411 600, а по долларам — 9 000 000.

    Средний курс = 285 411 600/9 000 000 = 31,7124.

    Фактически дилер имеет длинную позицию на USD 9 млн. по 31,7124 ( long 9 USD at 31,7124). Другими словами, к такому же результату привела бы одна сделка по покупке USD 9 млн. по 31,7124.

    Предположим, что текущий рыночный курс 31,7130/40. Чтобы закрыть позицию, необходимо продать USD 9 млн. по 31,7130. Таким образом, прибыль составит:

    Прибыль = — (9 000 000 х 31,7124) RUB + (9 000 000 x 31,7130) RUB = -285 411 600 + 285 417 000 = 5 400 RUB

    Более быстрый способ определения прибыли выглядит следующим образом:

    Прибыль = 9 000 000 х (31,7130 — 31,7124) = 9 000 000 х 0,0006 = 5 400 RUB

    Трейдерам необходимо знать в конце каждого дня, закрыты позиции или нет. Это не означает, что для определения прибылей и убытков дилеру приходится реально закрывать позиции. На практике производится лишь переоценка нетто-позиций по текущему рыночному курсу.

    Максимальный размер открытой позиции дилера ограничен лимитом, который зависит от политики банка в отношении риска. Банки, придерживающиеся консервативной политики, в конце дня полностью закрывают свои позиции.

    Читать далее: Операции спот В зависимости от сроков расчетов конверсионные операции делятся на наличные и срочные.

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

    ya krevedko